O mercado está em constante evolução, e a cada dia surgem novas startups com ideias inovadoras e inúmeras possibilidades de sucesso. Nesse cenário, a cap table é essencial para todo investidor ou empreendedor e tem grande influência para alcançar bons resultados.
Sendo assim, controlar a participação societária em uma startup é muito importante e fornece informações valiosas para desenvolver uma gestão eficiente – além de evitar erros graves, capazes de comprometer a prospecção de novos investimentos.
A organização financeira e a participação dos investidores e sócios é essencial para qualquer startup ou profissional que deseja ter bons relacionamentos e trilhar um caminho promissor. Pensando nisso, confira neste post o que é o cap table, para que serve e a importância dessa ferramenta para os negócios!
Afinal, o que é a cap table?
Em um momento de liquidez, onde a startup começa a ganhar o mercado e alcançar resultados satisfatórios, é preciso ter clareza sobre a participação financeira dos investidores, e a análise criteriosa da cap table é a melhor forma para ter esse discernimento.
A cap table é a abreviação para o termo em inglês capitalization table, que em tradução direta significa tabela de capitalização. Trata-se de uma planilha de registo e controle dos percentuais de participação de cada sócio ou investidor de uma startup nos estágios iniciais.
Em outras palavras, é uma tabela que descreve de forma detalhada todos os investidores, informando qual a real participação de cada um no negócio. Ou seja, uma ferramenta importante para avaliar os potenciais resultados dos investimentos, garantindo a legitimidade e organização.
Para que ele serve?
O objetivo da cap table é centralizar as informações sobre os sócios e investidores, detalhando a porcentagem de participação deles no negócio. Sendo assim, proporcionam transparência e garantem uma distribuição de resultados organizada.
Além disso, a cap table é uma ferramenta que reúne funções essenciais para a gestão financeira, como:
- auxilia a fazer simulações;
- analisar o potencial dos investimentos;
- apresenta valores de títulos e as diluições;
- garantias e direitos de cada pessoa no negócio;
- inclui emissão de ações, transferências e cancelamentos;
- fusões, transações e aquisições;
- valores do Equity.
As informações contidas no cap table são relevantes e direcionam as decisões da empresa, proporcionando um relacionamento pautado na confiança. Sobretudo, para manter a organização, saúde financeira e uma visão ampla para os sócios ou investidores.
Qual a importância?
Embora pareça um conceito simples, a cap table tem finalidades extremamente importantes para qualquer negócio, pois demonstra a organização e confiabilidade. Ou seja, é uma forma de desenvolver uma gestão eficiente e bem estruturada, para proporcionar maior embasamento nas decisões.
A maioria das startups contam com algumas rodadas de investimentos durante a trajetória de crescimento, o que é considerado um momento crucial. Sendo assim, a cap table é indispensável para os gestores terem o controle total do percentual aplicado por cada investidor ou empreendedor.
Além disso, a cap table oferece funcionalidades para acompanhar os rendimentos e direcionar os recursos da forma correta, evitando desgastes ou desentendimentos. A manutenção da cap table é uma prática capaz de contribuir para a saúde financeira do negócio.
A cap table também é importante para negociar novos investimentos ou financiamentos, pois apresenta um histórico sólido das rodadas anteriores. Sobretudo, facilita ter um diagnóstico realista sobre a startup em caso de auditorias.
Portanto, a cap table é uma ferramenta relevante para agregar pontos positivos, capazes de demonstrar que a startup desenvolve processos bem elaborados. Um dos requisitos mais avaliados pelos investidores, pois também determina a escalabilidade de uma empresa.
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Como montar o cap table?
A cap table é uma planilha dinâmica, isso significa que o momento da estruturação inicial é determinante para alcançar alto nível de controle e gestão. Uma tabela considerada ruim e com ausência de informações ou atualizações, causa contratempos sérios.
Em outras palavras, a cap table deve ser desenvolvida de forma abrangente, com uma interface simples e bem organizada, apresentando as ações em circulação e seus respectivos investidores, com atualização considerando a movimentação da startup no mercado.
Veja informações valiosas para criar e gerenciar uma cap table!
Reúna as informações
O primeiro passo para ter uma cap table eficiente é realizar uma reunião com a direção e coletar todos os dados relevantes sobre os sócios e investidores. Além do nome ou instituição do investidor, a tabela também deve conter o percentual e o tipo de títulos.
Sendo assim, a equipe deve levantar todas as ações da startup e em seguida, listar as ações em circulação, autorizadas ou não emitidas. Ou seja, todos os percentuais adquiridos por investidores, o tipo e os resultados gerais da rodada de investimentos.
Basicamente, é preciso ter de forma clara, as seguintes informações:
- identificação dos investidores, acionistas e sócios;
- percentual detido pode cada investidor;
- número total de ações em circulação;
- datas de emissão e início de atividades;
- ações totalmente diluídas.
As informações para a cap table devem ser completas e claras, identificando todas as participações acionárias no capital da startup. Considerando os em primeiro lugar os fundadores, seguidos dos funcionários com participações, investidores anjo e capitalistas de risco.
É essencial que todos os dados sobre os investimentos sejam listados com seus respectivos valores, pois o cálculo da tabela deve fechar exatamente em 100%. Embora seja uma etapa simples, é preciso ter atenção, evitar erros ou falta de dados que podem comprometer todo o trabalho.
Defina um modelo padrão
A tabela de capitalização é uma ferramenta que pode ser customizada, ou seja, não há um modelo padrão considerado correto e mais adequado. Dessa maneira, os gestores da startup podem criar uma tabela de acordo com os objetivos específicos, inserindo dados que são mais úteis.
No entanto, é interessante que a startup defina um modelo único para a empresa, com uma interface simples e descomplicada. Assim, é possível facilitar a interpretação de todos os envolvidos, sejam funcionários, fundadores e todos os investidores.
Durante a trajetória da startup, é preciso compartilhar a cap table com diversos investidores e funcionários, por isso, a tabela precisa ser intuitiva e com fórmulas automatizadas, para cada investidor ter acesso a dados atualizados e acompanhar com eficácia a evolução financeira da empresa.
Para tanto, você pode utilizar uma planilha no Excel, que possui inúmeras possibilidades para ter uma tabela criativa e eficiente. Outra ferramenta útil para compartilhar e controlar o acesso é o Google Docs, embora não tenha as mesmas aplicabilidades do Excel.
Mantenha organizada e simples
Para ter um bom relacionamento com todos os investidores ou empreendedores, é indispensável que a cap table esteja organizada e com informações objetivas. Cada investidor deve identificar facilmente sua participação e a evolução ao longo do tempo.
Sendo assim, é preciso usar estratégias para o uso correto de cores, grafia, organização das células e seguir um fluxo de dados bem estruturado. Sobretudo, para que a análise individual aconteça de maneira abrangente e centralizada.
Diante disso, selecione bem as informações e busque referências para organizar a cap table, para que todos tenham uma experiência agradável ao acompanhar as ações. Você também pode inserir indicadores e gráficos para tornar a análise mais simples.
Desse modo, tanto os investidores quanto os gestores podem analisar e acompanhar tudo sobre a participação no negócio, o que facilita muito a tomada de decisões que afetam diretamente a capitalização da startup, além de criar novas oportunidades para crescer com solidez.
Mantenha atualizações constantes
Trabalhar com a cap table proporciona benefícios imprescindíveis para a startup, entretanto, é uma tarefa que exige dedicação. O comportamento de uma startup pode oscilar de acordo com as influências mercadológicas e rodadas de investimentos.
Dessa forma, a cap table deve estar sempre atualizada e com dados reais, considerando todas as alterações em um determinado período. Incluindo também, a transferência de ações, saída e entrada de novos investidores no negócio.
É importante que a atualização da cap table seja centralizada em uma equipe específica, com um controle rigoroso das edições. Assim, a possibilidade de erros é reduzida e facilita agir em caso de dúvidas ou necessidade de adaptações.
Uma cap table atualizada periodicamente é uma grande aliada para a tomada de decisões e cria um relacionamento próximo com os investidores externos. Portanto, a atualização é uma etapa contínua e relevante para o gerenciamento adequado da tabela.
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O cap table é essencial para a startup
A startup é um modelo de negócio inovador, que a cada ano conquista mais a atenção dos investidores, devido às possibilidades de sucesso. Com soluções modernas e eficientes, as startups têm grande aceitação pelo público-alvo e elevadas oportunidades para construir resultados satisfatórios.
Nesse contexto, a gestão interna é decisiva para demonstrar segurança aos investidores, alcançado novos investimentos a cada rodada. Para tanto, uma cap table bem estruturada e gerenciada é um grande passo para chegar ao sucesso.
Trata-se de uma ferramenta que proporciona uma visão ampla e transparente do negócio, facilitando a previsão de cenários e simulações de resultados. Isso transmite confiabilidade para os investidores, além de dados relevantes para direcionar as ações.
Como você percebeu, saber o que é cap table e desenvolver uma gestão eficaz desta ferramenta é algo imprescindível para toda startup. Uma prática saudável que proporciona benefícios e funcionalidades capazes de orientar as estratégias e formar parcerias de sucesso.
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