O investimento série B é uma rodada de aporte financeiro essencial para elevar as startups para os seus próximos níveis de desenvolvimento.
Para que uma startup consiga conquistar expansão e sustentabilidade, são indispensáveis diferentes doses de aporte financeiro por parte dos investidores anjo e fundos de investimento. O investimento série B é parte integrante desse processo de financiamento.
Assim como os seres vivos, as startups passam por diferentes etapas desde o seu nascimento. Durante as fases de crescimento, para que essas empresas tenham uma vida saudável elas precisam ser alimentadas por rodadas de investimento.
Um empreendimento recebe cerca de cinco rodadas de investimentos da seed até atingir a oferta pública inicial (IPO). O lançamento de ações na bolsa de valores é um evento que prova para o mercado a credibilidade e sucesso da marca.
Neste artigo, resolvemos detalhar o funcionamento do investimento série B. Aqui você entenderá o seu conceito e etapas do investimento. Além disso, vamos descrever os principais exemplos e rodadas dessa etapa de financiamento.
Esperamos que faça uma boa leitura e que este conteúdo agregue valores para os seus próximos investimentos.
O que é investimento série B?
O investimento série B é a terceira etapa da bateria de financiamentos dos investidores anjo nas startups. Nessa rodada, o capital não é mais considerado inicial e sim de risco, pois o volume de negócios já é maior. Aqui, os investidores buscam por melhores posições na participação da empresa.
Isso porque a startup já atingiu um certo reconhecimento no mercado. A marca começa a ser considerada referência e o aporte financeiro é usado para a expansão de mercado. Por exemplo:
- recrutamento de novos colaboradores e parceiros;
- desenvolvimento de processos internos
- otimização de estratégias;
- aquisições de outras empresas.
Quando uma startup entra na fase de investimento série B, ela já atingiu um nível capaz de despertar a atenção de outras modalidades de investidores. Esses últimos costumam ser mais ousados e isso acelera mais ainda o crescimento da empresa. Exatamente por isso que os valores dessa rodada de investimentos podem chegar a milhões.
Como funciona a rodada de investimento série B?
Um investimento série B funciona quando um investidor fornece capital para a empresa. Normalmente, em troca de ações preferenciais (PN) — o investidor tem preferência no recebimento de dividendos e reembolso, caso a empresa seja liquidada.
No investimento série B, os investidores anjo já se sentem mais confiantes e confortáveis diante dos avanços da startup no mercado. Com isso, essas empresas podem solicitar para eles maiores aportes financeiros.
Sabemos que os números não mentem. Sendo assim, mesmo sendo considerados como investimentos de riscos em vez de iniciais, os retornos também tendem a ser maiores. Afinal, o mercado é uma eterna relação entre risco e retorno.
Os aportes são considerados investimentos de risco por serem um maior volume de dinheiro envolvido do que nas outras etapas. No entanto, as vendas dos produtos ou serviços assinalam que o aumento do financiamento eleva ainda mais os resultados.
Quem investe na rodada de investimentos série B?
Quem investe na rodada de investimento série B podem ser os mesmos investidores da seed e série A. Normalmente, esses investidores estão buscando aumento dos seus lucros, ou seja, melhor colocação no ranking de participações das ações.
Além deles, outros atores que já perceberam o avanço da startup aparecem para participar da rodada. Esses novos investidores são conhecidos por serem especialistas em investimentos de capital de risco em empreendimentos de fases avançadas e promissoras. Vamos ver quem são eles.
Crowdfunding
O crowdfunding é um tipo de financiamento coletivo. As suas negociações são feitas em plataformas online de duas modalidades. Em uma delas, a startup pode obter o aporte em forma de empréstimo e pagar juros é o chamado: debt crowdfunding.
A outra modalidade é o equity crowdfunding. Essa conta com a participação de investidores que se interessam por essa negociação, pois podem exigir determinados percentuais de participação nas ações da startup. É bem semelhante ao investimento anjo tradicional.
Private equity
Private equity ou capital privado (PE) é uma alternativa de investimento para startups que ainda não têm facilidades para arrecadar financiamento no mercado público. São de acesso mais fácil, pois investidores e fundadores negociam diretamente entre si.
No capital privado, os fundadores de startups não são forçados a apresentar os resultados trimestrais exigidos pelos mercados públicos e externos. Portanto, eles têm um pouco mais de fôlego para entregarem os seus retornos.
Esse capital próprio é formado tanto por fundos quanto por investidores. O patrimônio deles é montado por meio de investimentos ou aquisições de empresas privadas, ou públicas. Uma das vantagens é que eles têm recursos para aplicar montantes por longos períodos.
Venture capital
Essas são as conhecidas empresas de capital de risco (VC). Surgem depois das rodadas de investimento seed e série A. Preferem as startups que já demonstram retornos das vendas e uma base considerável de clientes.
As empresas de venture capital focam em métricas concretas, como valor de vida útil do cliente e margens de lucro. Além disso, buscam valores da receita média por usuário, procuram conhecer o fundador e outros parâmetros que julgarem necessários.
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Como é a jornada de startups no Brasil?
A jornada de investimentos das startups no Brasil segue cerca de cinco etapas até o esperado lançamento da empresa na bolsa de valores.
As etapas de investimentos em startups são:
- pré-seed;
- seed;
- série A;
- série B;
- Série C.
Vamos ver abaixo cada uma delas com mais detalhes. Acompanhe.
Pré-seed
Seed, em tradução livre, significa semente. Então, o pré-seed é uma fase em que a startup é apenas um embrião. Em alguns casos, os investidores anjo são os pais, cônjuges e amigos dos fundadores.
Seed
Na etapa seed de investimentos, os fundadores já definiram as personas, estratégias de marketing e processos que são alicerce para um negócio. Aqui, as empresas já estão saindo do papel e não são somente uma ideia.
Série A
Nos investimentos série A podem aparecer investimentos de fundos das private equity e de alguns capitais de risco. Elas apostam no plano de negócios e já visualizam uma potencial poder da startup expandir no mercado.
Os aportes podem variar entre R$2.000.000,00 a R$20.000.000,00. Nessa fase, a empresa está em busca de atingir outros tipos de público-alvo e lançar novos produtos e serviços.
Série B
A rodada de investimento série B é a razão da elaboração deste material. Nessa rodada os investimentos continuam partindo das dezenas de milhões. Os motivos de novos aportes são semelhantes às razões da fase anterior. Porém, com valores mais altos e com maior maturidade de mercado.
Para que a empresa não fique estagnada no mesmo patamar da série A, os aportes devem ser mais ousados. Dessa maneira o ideal é pensar em valores de duas a três vezes acima dessa rodada.
Série C
Essa é considerada a última rodada da série de investimento nas startups. Na rodada de investimento série C já estamos falando das empresas denominadas como unicórnio. Portanto, o negócio já atingiu os seus bilhões e daí para a frente é conhecido em caráter mundial.
Nessa fase, a startup pode estrear na bolsa de valores, ou seja, o lançamento da sua IPO. Com isso pode contar o apoio de investidores estrangeiros. Essa é mais uma maneira de ter acesso a financiamentos para levantar mais recursos. A empresa oferece ações (papéis) e recebe dinheiro.
Quais são exemplos de investimentos série B?
Em grande parte das vezes, o investimento série B oferece a chance de alavancagem dos negócios. Será por meio dessa rodada de investimentos, que as startups atingirão outro patamar de maturidade e autoridade de mercado.
Sabia que a rodada de investimentos série B pode alavancar a avaliação de uma empresa no mercado em poucos anos de existência?
Para que você compreenda melhor a rodada de investimento série B, vamos listar alguns exemplos bem-sucedidos de empresas que alcançaram sucesso nessa fase. Elas são do ramo da saúde e da tecnologia.
Nuro (Mountain View, Califórnia)
Empresa da área de robótica, fundada no ano de 2016. Arrecadou do SoftBank Vision Fund três anos após a sua criação na rodada de investimento série B, a quantia de 940 milhões de dólares. Isso a fez ser avaliada no mercado em US $2,7 bilhões.
Na etapa da série A ela havia arrecadado da Gaorong Capital e Greylock Partners o valor de 95 milhões de dólares. Perceba o salto dos aportes financeiros dos rodada de investimentos série B.
Zoox
Startup de atuação na área de tecnologia de veículos autônomos, fundada em 2014, sede em Foster City, Califórnia, EUA. Após quatro anos de fundação na série B recebeu financiamento de US $500 milhões.
Essa rodada elevou a Zoox para US $3,2 bilhões, o interessante dos valores financiados por investimento série B dessa empresa é que o total de arrecadação em investimentos foram de US $800 milhões.
Devoted Health
Startup norte-americana do ramo de planos de saúde fundada em 2017 e que no prazo de apenas um ano arrecadou investimentos de série B estimados em 300 milhões de dólares. Isso foi suficiente para garantir os fundos do seu investidor líder.
Como atrair investidores para a rodada da série B?
Mesmo que uma startup tenha ultrapassado as fases iniciais e esteja nas etapas de desenvolvimento, não quer dizer que ela pode se acomodar. Isso quer dizer que a luta para atrair investidores continua.
Afinal, por mais que a empresa já esteja em outro patamar, são valores altos envolvidos e também riscos mais intensos. Apesar, é claro, das maiores chances de retorno.
Então, se você também está à procura de investidores série B, confira algumas boas práticas para atraí-los.
Continue o networking
Fazer networking é fundamental em qualquer etapa da sua vida profissional e estágio da sua startup. Então, continue buscando construir e nutrir a sua rede de contatos, participando de eventos, reuniões e mostrando as capacidades da sua empresa.
Dica: Descubra o que é pitch deck para startup e aprenda a fazer!
Atualize o pitch
Pich é a apresentação rápida da sua empresa. É um resumo do seu negócio. Portanto, pode ser a ponta de entrada, ou de saída dos investidores.
Sendo assim, faça um pitch atrativo e sempre o mantenha atualizado conforme o crescimento e mudanças no negócio. Pode parecer óbvio, mas muitos empreendedores se esquecem disso.
Revise o deck de investimentos
O deck de investimentos é um material para ser apresentado aos investidores. Nele, constam a visão da empresa e os diferenciais do mercado. Ou seja, é a apresentação e venda do seu negócio.
Então, revise o seu deck e certifique-se de que ele está atualizado, atrativo e com os diferenciais bem definidos. Nele, sempre responda à pergunta: porque devo investir na sua empresa?
O investimento série B é a alternativa que a startup tem para continuar encantando clientes e investidores anjo. Como pôde perceber, essa é a maneira eficaz para expandir os negócios a nível do mercado de capitais e de negócios internacionais.
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